WillScot y McGrath RentCorp acuerdan mutuamente poner fin a la combinación anunciada previamente

WillScot Holdings Corporation ("WillScot" o la "Compañía"), líder en soluciones innovadoras de espacio flexible temporal, ha anunciado hoy que ha llegado a un acuerdo con McGrath RentCorp ("McGrath") para poner fin a la fusión previamente anunciada de las compañías, de conformidad con los términos del acuerdo de fusión del 28 de enero de 2024, según el cual WillScot habría adquirido McGrath por una combinación de contraprestación en efectivo y acciones.

Aunque ambas empresas siguen creyendo en los méritos y los beneficios procompetitivos de la combinación, WillScot y McGrath acordaron mutuamente poner fin a la transacción sobre la base de una determinación conjunta de que no había un camino comercialmente razonable para cumplir los requisitos reglamentarios necesarios para la transacción. A pesar del amplio y exhaustivo compromiso con la Comisión Federal de Comercio de EE.UU. ("FTC") durante varios meses, en las últimas semanas, se hizo evidente que el camino hacia la autorización reglamentaria sería excesivamente oneroso y perjudicaría la ejecución de otras iniciativas de creación de valor inherentes al negocio de WillScot.

"En los últimos meses, nuestro equipo ha trabajado incansablemente para satisfacer las continuas peticiones de la FTC, en nuestra búsqueda de lo que creemos que es una transacción procompetitiva que proporcionaría un gran valor a nuestros clientes, empleados, accionistas y a las comunidades en las que operamos. Aunque estamos decepcionados con este proceso, confiamos en nuestra estrategia y existen numerosas oportunidades para seguir reinvirtiendo en nuestro negocio con el fin de lograr un crecimiento y unos beneficios sostenibles a lo largo del tiempo", declaró Brad Soultz, Consejero Delegado de WillScot. "La posición de WillScot como proveedor líder de soluciones de espacio temporal nunca ha sido tan sólida. Con nuestro implacable enfoque en la ejecución en nombre de nuestros clientes, nos estamos dando cuenta de las oportunidades para mejorar la eficiencia y la rentabilidad a través de muchas de nuestras principales capacidades comerciales y operativas. A través de nuestras inversiones en innovación de productos y ofertas adyacentes, estamos introduciendo nuevas alternativas para los clientes en el mercado. Estas iniciativas comerciales y operativas representan más de 1.000 millones de dólares de potencial de crecimiento del EBITDA ajustado. Cuando se combinan con la resistencia natural y la previsibilidad de nuestra cartera de arrendamientos, esto nos da visibilidad plurianual y convicción en nuestras perspectivas a largo plazo."

El Sr. Soultz añadió: "Tenemos casi 80 años de historia como socio de confianza de nuestros clientes, y somos un Great Place to Work® para nuestros empleados; les agradecemos su paciencia, apoyo y lealtad continuada. También quiero hacer extensivo nuestro agradecimiento al equipo de McGrath por su colaboración y esfuerzos durante los últimos meses."

La empresa también ha anunciado hoy que su Consejo de Administración ha aumentado a 1.000 millones de dólares el programa existente de recompra de acciones.

"Nuestras perspectivas a largo plazo siguen siendo claras. Ante la evidente sobrevaloración de la operación McGrath, nuestro Consejo de Administración ha aumentado la autorización de recompra de acciones a 1.000 millones de dólares. Utilizaremos la autorización de recompra con prudencia, como hemos hecho en el pasado, mientras financiamos inversiones orgánicas en nuestro negocio y buscamos adquisiciones inteligentes", dijo Tim Boswell, Presidente y Director Financiero de WillScot. "A los niveles de valoración actuales, daremos prioridad a la inversión en nuestras propias acciones, dado el crecimiento implícito de nuestros beneficios. A medida que avancemos hacia 2025, seguiremos ejecutando el enfoque disciplinado de asignación de capital que iniciamos en 2021, que ha dado lugar a la devolución de más de 2.000 millones de dólares de capital a nuestros accionistas y a una reducción de casi el 25% en nuestro recuento económico de acciones. Combinada con la ejecución de nuestra estrategia de crecimiento, la asignación de capital seguirá siendo una poderosa palanca para componer rendimientos para los accionistas a lo largo del tiempo."